Coty ha annunciato la vendita a KKR della restante partecipazione del 25,8% detenuta in Wella, marchio specializzato nella cura dei capelli, per un controvalore di 750 milioni di dollari. Con questa operazione il gruppo statunitense della cosmetica completa la propria uscita dal capitale della società, chiudendo un capitolo avviato nel 2020. L’accordo prevede che Coty mantenga un diritto economico sui proventi di una futura cessione o di un’eventuale quotazione in Borsa di Wella.
Partecipazione ai futuri proventi
Nel dettaglio, Coty avrà diritto al 45% degli incassi derivanti da una vendita o da un’Ipo di Wella, una volta che KKR avrà raggiunto il rendimento preferenziale concordato. La struttura dell’operazione consente così al gruppo di beneficiare di un’ulteriore creazione di valore nel medio-lungo periodo, pur uscendo dall’azionariato.
Impatto finanziario e riduzione del debito
La quasi totalità dei proventi sarà destinata alla riduzione del debito a breve e lungo termine. In combinazione con una forte generazione di cassa — con un free cash flow superiore a 350 milioni di dollari nel primo semestre dell’esercizio 2026, in linea con la guidance — l’operazione dovrebbe portare la leva finanziaria netta del gruppo a circa 3 volte entro la fine del 2025.
La strategia di trasformazione
“Questa operazione rappresenta una tappa fondamentale per Coty, sia nel percorso di trasformazione sia nel nostro impegno di lungo periodo sul deleveraging”, ha commentato il chief financial officer Laurent Mercier.
La cessione conclude il programma avviato nel 2020 con l’obiettivo di semplificare il portafoglio e le operazioni di Coty, valorizzando al contempo l’investimento in Wella e consentendo al gruppo di concentrarsi in modo più mirato sul core business della bellezza.
Nuovi assetti al vertice
Insieme all’annuncio dell’operazione, Coty ha comunicato la nomina di Markus Strobel come presidente esecutivo del consiglio di amministrazione e Ceo ad interim. Strobel entrerà in carica operativamente a partire dal 1° gennaio 2026, guidando il gruppo in una fase chiave del suo percorso di rafforzamento finanziario e strategico.